| 基于Zipf律的尾部特征分析及VaR计算 |
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| 引用本文： | 惠军,缪柏其,叶五一.基于Zipf律的尾部特征分析及VaR计算[J].运筹与管理,2006,15(4):123-126. |
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| 作者姓名： | 惠军 缪柏其 叶五一 |
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| 作者单位： | 1. 中国科学技术大学,商学院,安徽,合肥,230026;合肥工业大学,理学院,安徽,合肥,230009
2. 中国科学技术大学,商学院,安徽,合肥,230026 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;高等学校博士学科点专项科研项目;合肥工业大学校科研和教改项目 |
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| 摘 要： | 分布的尾部特征分析在许多领域都非常重要，估计和分辨尾部服从幂律特征还是指数特征非常重要。在本文中，我们提出了在分析数据的Zipf幂律的基础上来分辨尾部特征的方法。通过实证分析，我们得出了上证指数收益率的确存在具有尺度不变性的Zipf幂律现象，然后分布的尾部特征就被确定，并得到了尾部指数的一种简单的估计方法，最后对该市场的在险价值（VaR）进行了计算和分析。
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| 关 键 词： | Zipf幂律 尾部指数 在险价值(VaR) 厚尾 |
| 文章编号： | 1007-3221(2006)04-0123-04 |
| 收稿时间： | 12 22 2005 12:00AM |
| 修稿时间： | 2005年12月22 |
Tail Behavior Analysis and VaR Calculation Based on Zipf Law |
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| HUI Jun,MIAO Bai-qi,YE Wu-yi.Tail Behavior Analysis and VaR Calculation Based on Zipf Law[J].Operations Research and Management Science,2006,15(4):123-126. |
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| Authors: | HUI Jun MIAO Bai-qi YE Wu-yi |
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| Institution: | 1. Business School, University of Science and Technology of China, Hefei 230026, China ; 2. Science School, Hefei University of Technology, Hefei 230009, China |
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| Abstract: | It is important to analyze the tail behavior of distributions in many areas, and there is a controversy about distinctions between exponential-type and power-type tails. In this paper, a new method to discriminate the tail behavior based on Zipf law is presented. By empirical analysis, the power law is found in Shanghai Composite. Then the tail behavior can be ensured. At last, the value of VaR is calculated and analyzed. |
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| Keywords: | Zipf power-law tail behavior value-at-risk(VaR) fat tail |
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