| 基于偏度的多期组合投资调整模型 |
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| 引用本文： | 荣喜民,崔红岩.基于偏度的多期组合投资调整模型[J].运筹与管理,2005,14(6):104-108,87. |
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| 作者姓名： | 荣喜民 崔红岩 |
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| 作者单位： | 天津大学,理学院,天津,300072 |
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| 基金项目： | 南开大学-天津大学刘徽应用数学中心资助项目（2001T07） |
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| 摘 要： | 由于不同时期资产收益率以及投资者对风险和收益偏好的变化，加之资金等条件的限制，大多数组合投资问题具有明显的动态特征。本文把单期投资组合拓展到多期，引入偏度和风险度量工具VaR，并考虑交易费用的影响，建立了多期投资组合调整模型。最后，给出实证分析对模型进行分析研究，这对投资者的连续投资行为具有一定的指导作用。
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| 关 键 词： | 金融数学 组合投资 多期组合投资 VaR 偏度 交易费用 |
| 文章编号： | 1007-3221（2005）06-0104-05 |
| 收稿时间： | 03 7 2005 12:00AM |
| 修稿时间： | 2005-03-07 |
Adjust ment Model of Multi-Period Portfolio Based on Skewness |
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| RONG Xi-min,CUI Hong-yan.Adjust ment Model of Multi-Period Portfolio Based on Skewness[J].Operations Research and Management Science,2005,14(6):104-108,87. |
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| Authors: | RONG Xi-min CUI Hong-yan |
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| Institution: | School of Science, Tianjin University, Tianjin 300072, China |
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| Abstract: | Because of the variation of the rate of the return and risk, in addition to the limitation of the money, the portfolio has exactly dynamic characteristics. Considering the skewness and VaR, we construct the adjustment model of multi-period portfolio with transaction costs. And finally, a numerical example is given to test the model. |
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| Keywords: | financial mathematics portfolio multi-period portfolio VaR skewness transaction costs |
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