| 上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究 |
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| 引用本文： | 赵茜,王书平.上海燃料油期货市场价格发现功能的实证研究[J].运筹与管理,2007,16(2):98-101,153. |
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| 作者姓名： | 赵茜 王书平 |
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| 作者单位： | 1. 中国人民大学,经济学院,北京,100872
2. 北方工业大学,经济管理学院,北京,100041 |
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| 基金项目： | 国家科技攻关计划;国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 本文利用协整检验、Granger因果检验、误差修正模型和Garbade-Silber模型对上海燃料油期货的价格发现功能进行了探讨,分析了期货与现货价格之间的相互关系,刻画了期货与现货市场在价格发现功能中作用的大小,并由此说明上海燃料油期货市场的效率。结果表明,燃料油的期货价格与现货价格之间存在协整关系,期货市场具有良好的价格发现功能,这对我国建设完整的石油期货市场具有指导意义。
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| 关 键 词： | 能源经济学 价格发现 误差修正模型 燃料油期货 |
| 文章编号： | 1007-3221（2007）02-0098-04 |
| 修稿时间： | 2006-10-10 |
Empirical Analysis of Price Discovery in Shanghai Futures Exchange's Fuel Markets |
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| ZHAO Qian,WANG Shu-ping.Empirical Analysis of Price Discovery in Shanghai Futures Exchange''''s Fuel Markets[J].Operations Research and Management Science,2007,16(2):98-101,153. |
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| Authors: | ZHAO Qian WANG Shu-ping |
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| Institution: | 1. School of Economics, Renmin University of Beijing 100872, China; 2. College of Economics and Business Administration, North China University of Technology, Beijing 100041, China |
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| Abstract: | This paper focuses on the function of price discovery of futures prices in Shanghai Futures Exchange's fuel markets with cointegration tests,Granger causality test,error correction model and Garbade-Silber model.The results indicate that the futures price and spot price have feedback effects,and the futures market dominates the spot markets. |
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| Keywords: | energy economics price discovery error correction model fuel futures markets |
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