| 奈特不确定下资产收益率发生紊乱的最优投资策略 |
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| 引用本文： | 李娟,费为银,石学芹,李钰.奈特不确定下资产收益率发生紊乱的最优投资策略[J].高校应用数学学报(A辑),2013(1):13-22. |
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| 作者姓名： | 李娟 费为银 石学芹 李钰 |
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| 作者单位： | 安徽工程大学金融工程系;芜湖职业技术学院基础部 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(71171003;71271003);安徽省高校自然科学基金(KJ2010A037;KJ2013B350;KJ2013B023) |
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| 摘 要： | 在部分信息且市场利率非零的情形下,应用α-极大极小期望效用(α-MEU)模型区别投资者的含糊和含糊态度,研究资产预期收益率发生紊乱(disorder)时的投资组合问题.首先,利用倒向随机微分方程理论刻画了α-MEU.其次,给出紊乱时刻的后验概率过程满足的随机微分方程(SDE),以及价值过程所满足的倒向随机微分方程(BSDE).最后,应用鞅论解出指数效用时的最优交易策略和价值过程的明确表达式.
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| 关 键 词： | 含糊和含糊态度 紊乱问题 鞅 交易策略 部分信息 |
Optimal trading strategy under disordered asset return and Knightian uncertainty |
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| LI Juan,FEI Wei-yin,SHI Xue-qin,LI Yu.Optimal trading strategy under disordered asset return and Knightian uncertainty[J].Applied Mathematics A Journal of Chinese Universities,2013(1):13-22. |
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| Authors: | LI Juan FEI Wei-yin SHI Xue-qin LI Yu |
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| Institution: | 1 (1.Department of Financial Engineering,Anhui Polytechnic University,Wuhu 241000,China; 2.Department of Basic Science,Wuhu Institute of Technology,Wuhu 241000,China) |
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| Abstract: | |
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