| 一类证券市场中投资组合及消费选择的最优控制问题 |
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| 引用本文： | 史敬涛,吴臻.一类证券市场中投资组合及消费选择的最优控制问题[J].高校应用数学学报(A辑),2005,20(1):1-8. |
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| 作者姓名： | 史敬涛 吴臻 |
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| 作者单位： | 山东大学,数学与系统科学学院,山东济南,250100;山东大学,数学与系统科学学院,山东济南,250100 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(10371067)，霍英东青年教师基金，教育部优秀青年教师资助计划，山东省优秀中青年科学家科研奖励基金，高校博士点基金 |
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| 摘 要： | 研究一类证券市场中投资组合及消费选择的最优控制问题．在随机干扰源相互关联情形下，运用动态规划方法，对一类典型的效用函数CRRA(Constant Relative Risk Aversion，常数相对风险厌恶)情形，得到了最优投资组合及消费选择的显式解，并给出了最优解的经济解释和关于部分参数的灵敏度分析．
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| 关 键 词： | 最优投资组合及消费选择 随机微分方程 HJB方程 |
| 文章编号： | 1000-4424(2005)01-0001-08 |
| 修稿时间： | 2004年6月1日 |
One kind of optimal control problem of investment portfolio and consumption choice in the security market |
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| SHI Jing-tao,WU Zhen.One kind of optimal control problem of investment portfolio and consumption choice in the security market[J].Applied Mathematics A Journal of Chinese Universities,2005,20(1):1-8. |
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| Authors: | SHI Jing-tao WU Zhen |
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| Abstract: | In this paper, one kind of optimal control problem of investment portfolio and consumption choice in the security market is studied. The optimal investment portfolio and consumption choice for one kind of typical utility function-CRRA case(Constant Relative Risk Aversion) are obtained by using the dynamical programming method where the random disturbances are correlative.The economical explanation and sensitivity analysis about some parameters for the optimal solution are given. |
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| Keywords: | optimal investment portfolio and consumption choice stochastic differential equation HJB equation |
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