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收益序列相关的动态资产-负债管理
引用本文:张玲,李仲飞.收益序列相关的动态资产-负债管理[J].系统科学与数学,2012,32(3):297-309.
作者姓名:张玲  李仲飞
作者单位:1. 中山大学数学与计算科学学院,广州510275;广东金融学院应用数学系,广州510521
2. 中山大学岭南学院管理学院,广州,510275
基金项目:国家杰出青年科学基金,中国博士后科学基金,广东省哲学社会科学规划项目(GD11YYJ07)资助课题
摘    要:以条件期望体现风险资产收益的相关性,建立了资产收益序列相关时资产-负债管理的动态均值-方差模型.采用Li和Ng(2000)的嵌入法,构造了一个具有二次效用函数的辅助问题,利用动态规划方法及原问题与辅助问题最优策略之间的关系,得到了原问题的最优投资组合策略和有效边界.

关 键 词:收益序列相关  资产-负债管理  均值-方差模型  动态规划

MULTIPERIOD ASSET-LIABILITY MANAGEMENT WITH SERIALLY CORRELATED YIELDS
ZHANG Ling , LI Zhongfei.MULTIPERIOD ASSET-LIABILITY MANAGEMENT WITH SERIALLY CORRELATED YIELDS[J].Journal of Systems Science and Mathematical Sciences,2012,32(3):297-309.
Authors:ZHANG Ling  LI Zhongfei
Institution:(Lingnan College/Business School,Sun Yat-Sen University,Guangzhou 510275)
Abstract:
Keywords:
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