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带负债的连续时间最优资产组合选择
引用本文:谢树香,李仲飞.带负债的连续时间最优资产组合选择[J].系统科学与数学,2007,27(6):801-810.
作者姓名:谢树香  李仲飞
作者单位:1. 中山大学数学与计算科学学院,广州,510275
2. 中山大学岭南学院,广州,510275
基金项目:国家自然科学基金;教育部跨世纪优秀人才培养计划;全国高等学校优秀博士学位论文作者专项基金
摘    要:构造了一个带外生负债的连续时间均值-方差最优投资组合选择模型.假定风险资产价格的演变服从几何布朗运动,累积负债服从带漂移的布朗运动,并且市场系数恒为常数,借助随机LQ控制方法得到相应的均值-方差优化问题的最优策略和有效边界.

关 键 词:投资组合  负债  连续时间  M-V模型  随机LQ控制
收稿时间:2005-12-21
修稿时间:2005年12月21

Continuous-Time Optimal Portfolio Selection with Liability
Xie Shuxiang,Li Zhongfei.Continuous-Time Optimal Portfolio Selection with Liability[J].Journal of Systems Science and Mathematical Sciences,2007,27(6):801-810.
Authors:Xie Shuxiang  Li Zhongfei
Institution:(1)School of Mathematics and Computational Science, Guangzhou 510275;(2)Department of Finance, Lingnan (University) College, Sun Yat-Sen University, Guangzhou 510275.
Abstract:In the paper a continuous-time mean-variance portfolio selection model with liability is established. Under the assumption that the price of the risky asset follows a geometric Brownian motion and the liability evolves according to a Brownian motion with drift, all the market coefficients are assumed to beconstants, we derive the optimal strategy and efficient frontier in closed forms for the mean-variance model by use of general stochastic LQ technique.
Keywords:Portfolio  liability  continuous-time  M-V model  stochastic LQ control  
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