| 保险与再保险及市场对冲稳健均衡策略 |
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| 引用本文： | 江五元,杨招军.保险与再保险及市场对冲稳健均衡策略[J].系统科学与数学,2023(5):1331-1345. |
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| 作者姓名： | 江五元 杨招军 |
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| 作者单位： | 1. 湖南理工学院数学学院;2. 南方科技大学金融系;3. 深圳国家应用数学中心 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重点项目(72031003)；;湖南省自科基金(2020JJ4329)；;湖南省社科基金(18YBA198)资助课题； |
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| 摘 要： | 假设保险公司的资本盈余过程服从复合Poisson风险跳过程,保险公司通过向再保险公司购买比例再保险来分散保险风险,保险公司和再保险公司均基于方差原则收取保险费率.两个公司都可以投资于金融市场,其中风险资产的价格过程服从几何布朗运动.假设保险公司和再保险公司都是模糊厌恶的且具有指数效用函数,基于保险公司与再保险公司加权终期财富效用最大化目标,利用动态规划原理,得到了两公司的稳健均衡比例再保险和投资组合策略的解析表达式.分析了均衡条件下的风险投资,再保险价格与保险公司自保险比例受不同参变量影响的变化特征.
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| 关 键 词： | 几何布朗运动 模糊厌恶 保险与再保险 市场组合 稳健均衡策略 |
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