| 基于混合治愈模型的网络借贷投资组合决策模型与实证研究 |
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| 引用本文： | 万洁,郝俊.基于混合治愈模型的网络借贷投资组合决策模型与实证研究[J].系统科学与数学,2023(5):1138-1156. |
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| 作者姓名： | 万洁 郝俊 |
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| 作者单位： | 1. 中国科学院科技战略咨询研究院;2. 中国科学院大学公共管理学院;3. 中国科学院大学经济与管理学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(72201265)；;中央高校基本科研业务费专项资金(E2E40803)； |
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| 摘 要： | 作为互联网消费金融的一种新型模式,P2P借贷(peer-to-peer lending)凭借其高回报与低门槛的特点,吸引了众多投资者与借款人的关注.如何有效地实现在P2P平台贷款的投资组合决策,为不同投资者提供最佳投资方案极为重要.文章将投资组合决策转化为一个给定时间下的收益最大化、风险最小化的优化问题,通过引入混合治愈模型来改进基于实例的投资组合优化模型,使用核函数来刻画历史贷款与待投贷款的相似性,在此基础上通过混合治愈模型筛选终止时间小于给定时间的待投贷款,构建基于实例的模型,对投资者的投资组合决策进行优化.通过美国Lending Club的数据对本文模型进行实证分析,结果表明,文章模型有助于实现资金的合理化分配,使投资者获得时间、收益、风险三方面的权衡的投资组合决策.
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| 关 键 词： | 投资组合优化 混合治愈模型 P2P网络借贷 互联网消费金融 |
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