| 基于正则逆Gamma分布和广义极值分布的VaR计算 |
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| 引用本文： | 秦伟良,秦莉,达庆利.基于正则逆Gamma分布和广义极值分布的VaR计算[J].数理统计与管理,2008,27(2):250-256. |
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| 作者姓名： | 秦伟良 秦莉 达庆利 |
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| 作者单位： | 1. 东南大学经济管理学院,南京,210096
2. 南京信息工程大学数理学院,南京,210044 |
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| 摘 要： | 股指收益率的分布和风险价值(VaR)的计算是证券市场研究的热点问题.本文对来自上证指数和深证成指日收益率采用正则逆Gamma分布和偏T分布(SST)分别进行拟合,对极值序列(周、月极大值和极小值)建立广义极值分布函数。并由此计算VaR值,度量这几种序列的风险价值.结果表明正则逆Gamma分布能更好地拟合日收益率的分布,以及采用周极值收益率的广义极值分布计算VaR值来估计风险较为合理.
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| 关 键 词： | 收益率分布 VaR 正则逆Gamma分布 偏T分布 广义极值分布 |
| 文章编号： | 1002-1566(2008)02-0250-07 |
| 修稿时间： | 2007年3月6日 |
The Computation of VaR Based on the Normal Inverse Gamma Distribution and General Extreme Value Distribution |
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| QIN Wei-liang,QIN Li,DA Qing-li.The Computation of VaR Based on the Normal Inverse Gamma Distribution and General Extreme Value Distribution[J].Application of Statistics and Management,2008,27(2):250-256. |
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| Authors: | QIN Wei-liang QIN Li DA Qing-li |
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| Abstract: | It is a hot topic how to fit the return of the stock market and compute the VaR.The Normal Inverse Gamma Distribution and the skew t-distribution are be used to fit the returns of the Shanghai stock market Index and ShenZhen stock market Index.The maximum and minmum of the returns in a week and month are adopt to construct the General Extreme Value Distribution.Then the VaRs are computed.The result shows that the Normal Inverse Gamma Distribution can fit the returns well,and using the Extreme Value Distribution fitting the week extreme returns to compute the VaR is reasonable. |
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| Keywords: | Distribution of Return VaR Normal Inverse Gamma Distribution Skew t-Distribution General Extreme Value Distribution |
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