| 一种非概率的利率模型 |
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| 引用本文： | 杜玉林.一种非概率的利率模型[J].数学的实践与认识,2008,38(9):22-27. |
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| 作者姓名： | 杜玉林 |
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| 作者单位： | 上海财经大学金融学院,上海远程教育集团,上海,200433 |
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| 摘 要： | 对于固定收益产品定价这个问题已经有很多种方法,将从另外一种角度来考虑这个问题,先通过T ay lor展开得到一个双曲型的偏微分方程,利用这个方程可以求出未定权益组合的最好最坏情景下的价格,然后再利用市场上已有的产品对此未定权益静态对冲,将会得到一个收益率曲线包络.
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| 关 键 词： | 利率模型 双曲型偏微分方程 未定权益 静态对冲 |
| 修稿时间： | 2007年12月14 |
Interest Rate Modeling Without Probabilities |
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| DU Yu-lin.Interest Rate Modeling Without Probabilities[J].Mathematics in Practice and Theory,2008,38(9):22-27. |
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| Authors: | DU Yu-lin |
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| Abstract: | There are many theories and models underlying the valuation of fixed secrities portfolios.This paper addresses the problem from a new perspective.We will get a hyperbolic partial differential equation through Taylor expansion to find best and worst value of a portfolios of cash flows.We then reduce the spread between best value and worst value by static hedging,and we will include a yield envelope. |
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| Keywords: | interest rate model hyperbolic PDE contigent claims static hedging |
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