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| 带跳GARCH-SV模型的参数估计及实证分析 | |
| 作者单位： | ;1.杭州电子科技大学理学院;2.杭州电子科技大学经济学院 |
| 摘 要： | 在GARCH随机波动率模型基础上,建立了带有"杠杆效应",双重跳与"风险溢价",因子的G-SVCJ和G-SVIJ模型。考虑"杠杆效应"以及标的资产价格和波动率两方面的跳跃和"风险溢价",利用基于有效重要性抽样方法的极大似然估计(EIS-ML),估计了G-SV,G-SVJ,GSVCJ,G-SVIJ模型的参数,并利用沪深300指数与恒生指数进行实证分析。结果说明了中国股市存在"跳跃"现象、"杠杆效应"以及"风险溢价",同时表明G-SVCJ和G-SVIJ模型更有效。 |
| 关 键 词： | 随机波动率 GARCH-SV模型 杠杆效应 蒙特卡罗模拟 极大似然估计 |
Estimation and Empirical Analysis of GARCH-SV Models with Jumps |
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