风险中性过程的非参数估计 |
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引用本文: | 刘忠,茆诗松.风险中性过程的非参数估计[J].应用概率统计,2003,19(4):337-346. |
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作者姓名: | 刘忠 茆诗松 |
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作者单位: | 1. 上海证券交易所,上海,200120 2. 华东师范大学统计系,上海,200062 |
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摘 要: | 无套利定价理论说明,任何衍生证券定价都可以在基础资产价格(或收益)的风险中性过程基础上进行,而且方差函数的估计是估计风险中性过程的关键问题,由于方差不可观测,采用特定的参数模型将是危险的。本文主要讨论时间序列模型下条件方差函数的非参数估计,对核估计和局部多项式估计给出确定窗宽的M-图方法,并给出时间序列模型下衍生证券定价的风险中性调整方法,最后作了模拟计算。
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关 键 词: | 衍生证券定价 风险中性 非参数 局部多项式 |
修稿时间: | 1999年10月31 |
Nonparametric Estimation of the Risk-Neutral Process |
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Abstract: | |
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Keywords: | |
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