| 光滑树图期权定价模型的叉熵分析法 |
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| 作者姓名： | 李英华 李兴斯 |
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| 作者单位： | 1. 大连理工大学数学科学学院, 辽宁大连, 116024; 2. 大连理工大学工业装备结构分析国家重点实验室, 辽宁大连, 116024 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重大项目(10590354),国家自然科学基金(10572031);辽宁省教育厅创新团队项目(WT2010004) |
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| 摘 要： | 为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理
来推导树图的关键参数p,u,d, 然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐含着历史信息.由于最小叉熵原理是一个凸规划问题,能求得唯一的最优解,所以,新模型也适用于不完全金融市场期权定价.最后,数值算例表明,相比于CRR模型,新模型收敛光滑平稳且有更高的计算精度;对上涨(下跌)的二元期权、欧式期权,新模型都能光滑收敛于B-S公式.
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| 关 键 词： | 二叉树期权定价模型 光滑收敛 最小叉熵原理 先验概率 |
| 收稿时间： | 2011-04-06 |
| 修稿时间： | 2011-12-07 |
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