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| 我国棕榈油期货市场效率研究——基于VAR及其扩展模型的实证分析 | |
| 作者单位： | ;1.中国热带农业科学院橡胶研究所;2.中国热带农业科学院科技信息研究所 |
| 摘 要： | 利用2007年10月至2012年3月国内棕榈油期货市场、国际棕榈油产区以及国内棕榈油、豆油、菜籽油现货市场的交易日价格,运用VAR及其扩展模型验证了关于期货市场效率的两个假说.研究结果表明:棕榈油国际产区市场对来自期货市场的冲击有一定程度的反映,但不是主要作用,且期货市场对国际产区市场还没有预测力;棕榈油期货市场价格对现货市场发现功能不强,但对棕榈油、菜籽油、豆油现货价格具有较强的预测力,长期均衡关系对现货市场的调整力小. |
| 关 键 词： | 棕榈油 期货市场 价格 动态关系 VAR |
Study on Efficiency of Palm Oil Futures Market in China: Empirical Analysis Based on VAR and Its Extended Models |
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