中国经济政策不确定性、汇率和国际资本流动的动态演变关系 |
| |
引用本文: | 蒋远营,陈滨霞,周东海.中国经济政策不确定性、汇率和国际资本流动的动态演变关系[J].运筹与管理,2023(5):98-105. |
| |
作者姓名: | 蒋远营 陈滨霞 周东海 |
| |
作者单位: | 1. 桂林理工大学理学院;2. 华中科技大学经济学院;3. 东南大学网络空间安全学院 |
| |
基金项目: | 国家自然科学基金资助项目(71963008,71601048);;广西自然科学基金联合培育项目(2018GXNSFAA294131)~~; |
| |
摘 要: | 在全球不确定性日益加剧背景下,本文阐释了经济政策不确定性、汇率与国际资本流动之间的互动机制,并进行实证研究。根据初步检验结果,构建多类包括非线性结构和异方差性质的VAR模型,并通过贝叶斯模型比较准则选取TVP-SV-VAR模型进行分析。实证结果表明:汇率变动冲击对国际资本流动存在显著的即时传导影响,但国际资本流动对汇率的传导则相对较弱。人民币贬值会显著增加我国经济政策不确定性,而经济政策不确定性增加会反过来在短期内引起人民币有升值之势。此外,经济政策不确定性增加对国际资本流入的影响较突出。2012年后,经济政策不确定性对汇率和国际资本流动的冲击效果均明显强化。
|
关 键 词: | 经济政策不确定性 短期国际资本流动 汇改 贝叶斯模型比较 时变参数向量自回归 |
|