Markov调制L′evy模型定价的Fourier-Cos方法 |
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作者姓名: | 王春发 陈荣达 |
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作者单位: | 浙江财经大学金融学院,浙江杭州310019; 浙江财经大学财富管理与量化投资协同创新中心,浙江杭州310019 |
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基金项目: | 国家自然科学基金重点项目(71631005),国家自然科学基金(71471161) |
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摘 要: | 对一般的Markov调制L′evy模型,利用Fourier Cosine级数展开原理得到欧式期权价格的计算方法。进一步,为了改进期权定价的Fourier Cosine级数展开方法的计算精度, Fourier Cosine级数展开的对象进行了修正,获得了欧式期权价格的修正Fourier Cosine级数展开计算方法。此外,还将获得的方法应用于Markov调制Black-Scholes模型, Markov调制Merton跳扩散模型和Markov调制CGMY L′evy模型期权定价的计算。具体的数值计算说明:修正Fourier Cosine级数展开方法应与Fourier Cosine级数展开方法相比,收敛速度要慢一些,但准确性却有很大的提高。特别是对Markov调制纯跳模型,效果更为显著。
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关 键 词: | L′evy过程 Markov调制 Fourier变换 Fourier Cosine级数展开 期权定价 |
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