分式规划模糊投资组合模型的遗传算法求解

将预期收益率表示为模糊数,以E-SV风险测度为基础给出了组合证券投资决策的效用函数,并建立了基于分式规划的模糊投资组合选择模型,考虑到模型求解的复杂性,我们利用遗传算法构造罚函数对模型进行了求解,并通过实例,验证了该模型解法的可行性和有效性.     

“政策市”下的中国企业实物投资机理研究

在我国市场经济发展的过程中,某些具有不确定性和投资不可逆性的产业市场容易出现投资过热问题.这时政府往往频繁出台一系列宏观调控政策以规范市场,但效果不佳.为此从研究该类市场的投资主体—企业的投资决策机理的角度出发,通过引入实物期权的理论,给出了在完善和平稳发展的市场条件下及在政府政策冲击的市场条件下,价格分别服从单纯的几何布朗运动及混合的几何布朗运动/泊松跳跃过程的企业最佳投资规则及其临界价格,并进行了比较,结果表明:“政策市”下的企业投资更富“冒进性”.     

投资与融资优化决策模型研究综述分析

本文对投资与融资优化模型及研究思路进行了分析,并对各类模型的改进或拓宽做了进一步讨论,为更深入研究组合投资和资本结构总体优化问题作准备。     

基于模糊收益率的组合投资模型

本文考虑了收益率为模糊数的投资组合选择问题,利用模型约束简化方差约束,建立了投资组合选择的模糊线性规划模型,然后引进模糊期望把模糊线性规划问题化为普通参数线性规划问题,最后给出了一个数值算例.     

EVA-MVA及会计指标对股票收益解释能力的比较研究

本文以沪深两市659家上市公司三年的数据为基础,运用回归分析方法,研究在目前国内权益资本市场中,经济增加值、市场增加值及会计指标三大指标体系对股票收益的解释能力。结果表明,在结合经济增加值和市场增加值两大指标体系之后,对沪深两市的股票收益存有一定的解释能力,但与传统的会计指标体系相比,解释能力得到很大的提高;此外,经济增加值和市场增加值指标分别表现了自身的特点,起到了各自的作用,从而在一定程度上说明了经济增加值与市场增加值在国内有一定的适用性。     

考虑中断情况的三级供应链利润分配优化策略

对于由制造商,分销商和零售商所构成的二层渠道三级供应链利润分配问题,在供应链正常及中断两种情况下构建了基于Stackelberg的利润独立分配模型和企业合作时的利润分配模型,进行了博弈分析并比较了不同分配策略对供应链节点企业利润及总利润的影响.结果表明,无论供应链有无中断,供应链节点企业间合作时的总利润要明显高于独立决策时节点企业的总利润.供应链中断引起需求增加时,制造商是否在原有基础上扩大生产取决于m与βc11大小的比较;需求减少时,制造商是否在原有基础上对原生产计划和价格进行调整取决于m与βc1大小的比较;无论是需求增加还是需求减少,合作时市场容量变动量m对βc11(或βc1)的依赖程度均远低于独立决策的情况.在供应链中断利润独立分配优化策略中,提高(或降低)的价格分配份额的大小取决于决策顺序.供应链节点企业可以通过讨价还价能力的大小来选择适当的分配因子进行利润分配.通过引入Shapley值法及其算例,进一步证明了供应链节点企业间的合作能有效提高利润水平,并保证供应链利润分配的合理性与有效性.