非参数假设检验在证券投资分析中的应用

通过引入一种新的估计方法——非参数假设检验方法,以达到对证券投资咨询机构对证券市场大盘走势预测准确度的估计.通过对估计结果的分析得出结论,有99%的把握认为,中国证券市场投资咨询机构所提供的对大盘涨跌的预测,每次有一半家数正确的概率没有达到45%,因而投资者应慎重对待投资咨询机构的大盘预测.     

关于具有不连续边界条件的椭圆型方程的一些注记

§1.引言在本文中,作者用“斯蒂阶型积分方程”方法把[1]中处理椭圆型方程的狄利克雷问题与牛孟问题的弗雷特霍姆积分方程法推广到具有不连续边界条件的情形,研究了“广义狄利克雷问题”与“广义牛孟问题”,即求m维空间的有界区域Ω上方程(1)的正规解u(p),并在Ω的边界     

技术创新的反应扩散模型研究

首先利用微分方程来描述技术创新的反应扩散过程，在充分考虑技术与环境之间相互关系的基础上，给出了具有代表性的几种技术创新扩散模型：竞争、互补、替代等模型；再根据微分方程定性理论，对所建立的模型进行经济分析，以寻求技术与环境之间的最佳协调状态。为模拟与预测市场的新旧技术更替及结构演变过程提供了理论依据，同时对技术创新的发展完善及创新技术的扩散推广具有一定的现实意义。     

关于证券投资组合有效前沿的分析

针对 Markwitz证券组合投资理论进行了阐述即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益 ,或在收益率一定的情况下 ,尽可能降低风险 .首先详细的讨论了在投资于两种证券情况下随着相关系数的变化而引起的投资组合有效前沿的不同情况 ,而后针对投资于 n种证券情况下综合分析了允许卖空条件下证券组合前沿的构成和性质 .     

一种多指标质量动态控制图及其应用

研究了将多指标在一个图上标示的多指标控制图。提出了三种质量控制限并作了比较。控制上限(UCL)取Hotelling的T2统计量的α/2上侧分位数。预控上限(UPCL)取Hotelling的T2统计量的λα/2上侧分位数。当第k个观测点的T2k值超过UPCL时,则接下去的抽样区间将缩短,以便及早发现失控状态。对超出控制限的情况下如何确定哪一个质量指标发生异常的问题,提出了一种可靠的分析方法。用这种方法解决了某卷烟厂的烟丝生产过程中的多指标质量控制和管理问题。     

股票价格序列中随机跳跃存在性的一种检验方法

提出股票价格序列跳跃的一种检验方法.假设价格具有连续样本路径,建立一个关于股票价格样本观察的统计量,利用中心极限定理求得该统计量的极限分布为正态分布,这样,当该统计量超出基于极限分布算出的临界水平时,可以拒绝原假设,认为样本中存在跳跃.用此方法来应用于中国股市沪深股票指数,得到了中国股市存在随机跳跃的直接证据.提出的跳跃检验方法无需对连续部分的波动率形式作过多的假设,克服了波动率模型对检验准确性的影响.结果对金融资产的定价、投资和风险管理都具有积极的意义.     

标的股票服从更新跳跃-扩散过程的欧式期权定价

市场中重大信息的到达会引起股票价格的跳跃.假设关于标的股票的重大信息到达服从更新过程,利用套期保值和无套利的思想,研究了欧式期权的定价.给出了更新跳跃情况下股票的价格公式和欧式期权应满足的偏微分方程,用Feynman-Kac公式求得欧式买权的价格,并用计算结果进行了验证.     

开放式基金巨额赎回情况下预留现金比例的确定方法

巨额赎回是造成开放式基金流动性风险的主要原因。当发生“挤赎”现象时,就要求基金管理人要有足够的现金来满足投资者的赎回要求。本文就开放式基金的现金预留比例问题建立了模型,在赎回量服从GAMMA分布的情况下,得出不同概率条件下的最优现金预留比例,从而为基金管理人规避这种由巨额赎回引起的流动性风险提供了一种理论依据。