介绍一种二元阈值方法在股票指数上的应用

二元极值的阈值方法的一个发展是用来考虑两个变量的联合分布。这个方法是建立在二元极值的点过程表示法的基础上。本文用参数 (Logistic模型 )和非参数模型对 1992 1999年的上海、深圳日收盘指数对数收益进行分析并给出分析结果。     

美国国债期货交割量实证分析

美国芝加哥期货交易所是全球最主要的国债期货交易所之一。美国国债期货的活跃交易为市场提供了良好的避险工具,但是其交割风险也越来越受到关注。本文从基本统计分析和分布拟合两个方面,详细分析了美国30年长期以及10、5、2年中期国债期货实际交割量的特点,表明Gamma分布能够更好的拟合长期国债期货的交割量,而Lognormal分布是中期国债期货交割量的最优拟合分布,并指出在风险防范中要尤其注重中期国债期货品种以及交割量极端值的出现。     

新股网上申购投资的随机模拟分析

为研究现行制度下新股网上申购投资收益,通过对全流通前后IPOs数据的统计分析,选取2006年6月～2007年12月数据段为研究对象.研究银行间市场回购融资、交易所市场回购融资、现金三种不同资金来源用于新股网上申购的情形,分析不同资金规模的收益回报情况.研究中用分层抽样技术,对新股上市首日售出价和申购日市场回购利率构造三角概率分布,进行随机模拟,得出单个投资者比较合理的新股申购资金规模及收益.结果对于合理设计以新股申购为主要投资对象的理财产品、设定新股申购资金规模、以及对新股申购成本与收益回报的定位等都有重要参考意义.     

上交所国债市场波动性研究

本文基于2003～2007五年间上证国债指数数据,选择建立了AR(2)-GARCH(1,1)、AR(2) -EGARCH(1,1)、AR(2)-CARCH(1,1)。(γ1,γ2)和GARCH(1,1).(m,n)-M四个模型,从不同的视角分析了我国上交所国债市场的波动性状况。实证结果表明,模型中引入利率调整因子γ1、准备金率调整因子γ2及流动性因子m和n作为外生解释变量,能够较好地刻画我国货币政策对国债市场波动的冲击、市场流动性对国债收益率波动的影响及国债收益率波动与收益率的关系。本文的研究结果对完善我国国债市场管理,促进市场发展有一定的指导意义。