KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证

在中国这样一个缺少足够信用数据的新兴市场，KMV模型直接利用股票市场的数据进行信息管理，具有广阔的应用前景。然而，KMV模型σA和σE的关系是随市场不同而变化的。本利用中国股市的数据，得出了适应中国市场的σA和σE的关系函数，初步实现了运用期权理论对中国上市公司的信用风险进行估测，具有相当的理论和现实意义。