杨亚：让三峡水变现金流

20多年的时间里，三峡工程从一个国家主导的大型基建项目，一步步与市场机制结合起来；三峡总公司从一个项目公司，转变成集团公司，并具备了自主盈利能力；而杨亚，则从一名普通财会人员，成长为中国最顶尖的总会计师之一。     

把库存降下来

在当前经济低潮期，企业销售放缓，库存成本压力增大，现金流趋紧，控制并降低存货库存已成为企业管理工作的重中之重。     

轻松应对

扩大产能，企业现金流不但不紧张，反而继续增加；资金成本增加，每年却可降低融资费用1000万元；不是母公司占上市公司的“便宜”，而是上市公司用“丑小鸭”换回母公司的“金凤凰”。在成本高企的大环境下，郝玉江“解决三种不可能”，将CFO的职能发挥得淋漓尽致。     

四法管住现金流

现金流管理是企业经营中极为重要的话题。本文作者在实际工作中也总结出了自己的制胜法宝。     

看穿你的报表

见人摔跤而抚掌大笑,只是看客的心理;对照审视自己的脚下,才是智者所为。2008年8月,一本针对上市公司财务造假的新书面世,其作者郑朝晖也再次成为公众视线的焦点。郑朝晖,笔名飞草、申草、夏草,从2001年开始在公开媒体发表文章,对上市公司进行财务分析,尤擅通过现金流追踪企业财务舞弊线索。     

评估客户的信用风险

对任何企业的生存来说,保持健康的现金流都至关重要。但在当今恶劣的经济环境下,要管理来自债权人的现金流变得越来越困难。问题在于：每个债权人的信用风险程度都不相同,为了保护你的现金流,你必须了解客户拥有的不同信用风险水平,然后有效地管理那些风险。     

基于随机活动工期的多模式现金流均衡项目调度优化

承包商在项目执行过程中的现金流均衡是保证项目成功的关键因素。本文研究基于随机活动工期的多模式现金流均衡项目调度问题,旨是在项目工期及鲁棒性阈值约束下合理安排活动执行模式与开始时间,实现承包商现金流均衡。本文通过构建整数规划优化模型对研究问题进行刻画,随后设计模拟退火算法进行求解,最后进行案例分析。结果表明:鲁棒性阈值虽然可以保证基准进度的稳定性,但是提高鲁棒性阈值水平反而不利于承包商的现金流均衡,该值过高时甚至得不到可行解。本文研究可为随机活动工期背景下承包商的现金流控制提供定量化决策支持。     

组合改性Y型分子筛的加氢裂化性能

采用水热、草酸脱铝及表面活性剂存在下的水热晶化相结合的组合法对Y型分子筛进行了改性, 考察了表面活性剂十六烷基三甲基溴化铵（CTAB）存在下的CTAB加入量对Y型分子筛相对结晶度（Xc）、晶胞常数（a₀）、硅铝比、比表面积、孔结构及加氢裂化性能的影响, 并利用NH₃-TPD对改性Y型分子筛进行了酸性表征。结果表明, 少量的CTAB就可以使Y型分子筛的相对结晶度从37.9%提高到68.3%, 硅铝比从7.72增大到9.32, a0从2.4534nm减小到2.4485nm, 介孔的孔体积从0.157mL/g提高到0.180mL/g以上,且总酸酸量降低。VGO的加氢裂化反应结果表明,CTAB存在下改性Y型分子筛的加氢裂化活性和中间馏分油收率比工业催化剂分别高2.42%和4.20%。     

组合法优化Ti掺杂Zn-Al合金薄膜的耐腐蚀性能

应用组合技术, 通过离子束溅射法制备了Zn-Al-Ti合金薄膜材料芯片(其中wAl:wZn=55%:45%(w, 质量分数)), 表征了热处理后薄膜的耐腐蚀性能, 研究了Ti掺杂量对薄膜耐腐蚀性能的影响. 在Ar+5%(φ, 体积分数)H2混合气氛中, 经200 ℃扩散1 h, 再经370 ℃热处理2 h后可以得到高质量的合金薄膜. 通过X射线衍射仪(XRD)和扫描电子显微镜(SEM)分别对热处理后的典型样品进行相结构和形貌表征. 使用电化学方法测试样品的耐腐蚀性能. 结果表明, Ti适量掺杂样品的腐蚀速率明显下降, 其中Ti掺杂量为6.0%(w)的Zn-Al-Ti合金薄膜(94.0%(w) Zn-Al, 其中wAl:wZn=55%:45%)具有最优异的耐腐蚀性能, 其原因在于, Ti适量掺入后晶粒明显细化, 表面更为致密, 且钝化作用增强.     

双渠道下制造商现金流套期保值决策研究

由于汇率、利率、商品价格的变化以及双渠道供应链关系的复杂性,企业的现金流存在较大的波动性。本文研究双渠道销售模式下,制造商对现金流进行套期保值的决策问题。重点关注垄断企业在拥有一个分销商和线上销售的双渠道销售模式下,并利用内部融资将现金流用于提高生产效率时,如何根据现金流的波动程度、市场需求、替代产品敏感系数以及批发价格进行套期保值决策。研究了双渠道销售模式下制造商的均衡问题,比较了两种决策下的均衡解,并通过数值分析给出了直观的结论:市场最大需求与替代产品敏感系数增加时,企业更倾向于选择套期保值;现金流波动程度与批发价格增加时,企业更倾向于不选择套期保值。