基于CAR模型国内A股市场反应不足的实证分析

主要关注的主体异象为反应不足,在已有的HS模型基础上,对我国IPO改革背景下的证券市场投资策略进行了实证研究.实证过程中主要采用了市场调整模型计算累计超额收益率,并根据样本条件划分适当的形成期和检验期.在此基础上,以经典的"赢者组合"和"输者组合"方法对实证数据进行分析,最终发现A股市场中存在反应不足的金融异象.     

Synthesis and Crystal Structure of the Diiron Azadithiolate Complex [（μ-SCH_2）_2NPh]Fe_2（CO）5（Ph_2PCH_2PPh_2）

Reaction of [(μ-SCH2)2NPh]Fe2(CO)6 with Ph2PCH2PPh2 in the presence of Me3NO·2H2O gave the title complex [(μ-SCH2)2NPh]Fe2(CO)5(Ph2PCH2PPh2)(1)in 78% yield.The new complex 1 was characterized by elemental analysis,spectroscopy and X-ray crys-tallography.It crystallizes in triclinic,space group P1 with a = 10.832(2),b = 12.003(2),c = 15.579(3),V = 1785.6(6)3,Z = 2,C32H26Fe2NO5PS2,Mr = 819.40,Dc = 1.524 g/cm3,μ(MoKα)= 1.064 mm-1,F(000)= 840,T = 113(2)K,the final R = 0.0543 and wR = 0.1218 for 6203 observed reflections(I > 2σ(I)).The Ph2PCH2PPh2 ligand resides in an axial position of the square-pyramidal coordination sphere of the Fe atom and trans to the benzene ring in order to reduce the steric repulsion between Ph2PCH2PPh2 and the benzene ring.     

复杂金融网络收益率加权和的不变性研究

对包含两个子网络的复杂金融网络进行了分析,研究了网络中各节点收益率与资金流通量之间的关系.通过建立数学模型,证明了网络中各节点收益率加权和的不变性.     

对数收益率的偏斜Logistic分布与VaR估计

本文通过直方图和Q-Q图的直观方法展示了上证指数和深证指数的对数收益率具有尖峰厚尾和偏斜的分布特征,利用Shapiro-Wilk正态性检验和Kolmogorov-Smirnov检验等方法检验了对数收益率的分布与正态分布有显著性差异,并以较大的概率水平接受了对数收益率服从偏斜Logistic分布,同时给出了基于偏斜Logistic分布的VaR风险量的估计,结果显示上证指数的风险小于深证指数的风险。     

Lipase-catalyzed Knoevenagel condensation between α,β-unsaturated aldehydes and active methylene compounds

A simple and efficient Knoevenagel condensation between a b-unsaturated aldehydes and active methylene compounds is reported.Notably,this condensation can be catalyzed by PPL(lipase from porcine pancreas) with satisfied yields(49%–92%).Moreover,PPL induces moderate Z/E selectivity in the Knoevenagel condensation.     

基于巨灾模型的巨灾保险组合研究

巨灾风险所造成的巨大损失已经威胁到人类社会的可持续发展.巨灾保险是分散巨灾损失的一种途径,利用巨灾模型研究被保风险的累积损失和个人损失分布的数学性质,且考虑损失率是巨灾强度的函数.通过巨灾模型和保险公司破产概率的计算和数值仿真,得到不能仅仅依靠保费的选择而分散巨灾风险.     

巧用净资产收益率

光明食品（集团）有一位精力旺盛的“牛人”,他最让企业老总们头疼,也最令年轻人敬慕,他就是光明食品（集团）二级子公司上海农工商投资公司CFO陈馥荪。     

Distortion theorem for Bloch mappings on the unit ball <Emphasis Type="Italic">ℬ</Emphasis><Superscript><Emphasis Type="Italic">n</Emphasis></Superscript>

In this paper, we obtain a version of subordination lemma for hyperbolic disk relative to hyperbolic geometry on the unit disk D. This subordination lemma yields the distortion theorem for Bloch mappings f ∈ H（B^n） satisfying ｜｜f｜｜0 = 1 and det f＇（0） = α ∈ （0, 1], where｜｜f｜｜0 = sup{（1 - ｜z｜^2 ）n＋1/2n det（f＇（z））[1/n ： z ∈ B^n}. Here we establish the distortion theorem from a unified perspective and generalize some known results. This distortion theorem enables us to obtain a lower bound for the radius of the largest univalent ball in the image of f centered at f（0）. When a = 1, the lower bound reduces to that of Bloch constant found by Liu. When n = 1, our distortion theorem coincides with that of Bonk, Minda and Yanagihara.     

一个参数自洽的超额函数模型

用热力学方法建立了一个新超额函数模型，它有3个模型参数。联立拟合H^E和G^E实验数据表明，对于非级性和弱极性液体混合物，这些参数值具有满意的自洽性。     

A股上市公司内部人股票买卖行为及获利能力分析

系统地分析了2006年至2011年我国A股市场上市公司的内部人在二级市场的交易行为及其收益预测.结论表明:尽管在我国证券市场中存在针对内部人交易的法律法规,但总体上内部人在交易中仍然表现出良好的时机把握能力.不论是买入还是卖出,均能获得显著的超额收益.内部人交易超额收益的大小受到公司所有权性质、内部人类型等因素的影响.一方面,较于董事、监事等内部人,高管获利能力普遍较强,而其中董事长和总经理的获利能力最强;另一方面,由于我国特殊的公司所有权性质与晋升机制,使得国有上市公司的董事长和总经理利用内部人交易获利的动机小于非国有企业;规模越大的国有上市公司,其董事长和总经理通过内部人交易获取超额收益的程度也越小.