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依附于互联网电子商务的在线采购拍卖交易, 对传统的贝叶斯离线拍卖理论提出新的挑战, 因为面对不同时间点的投标, 采购电商必须即可决策出是否中标以及购买价格。鉴于此, 对于诸如石油、煤、粮食等无限可分商品的电子采购, 本文基于投标具有高斯分布特征设计了一种激励相容的在线采购策略, 演绎出在线采购的数学模型, 利用Runge-Kutta数值算法, 通过Matlab编程求解出采购电商在线定价策略的需求曲线及其对应的竞争比, 最后, 利用数值模拟, 将在线采购机制策略与纯竞争分析得到的在线采购策略比较, 结果显示利用了高斯分布信息的在线采购策略的竞争性能由于利用了投标的统计信息而得到了提高。 相似文献
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2015年中金所出台严格监管措施后,股指期货成交低迷,异象频出。为验证严格监管措施对股指期货市场有效性的影响,本文利用随机占优DD测试法,为风险规避者和风险寻求者分别构建升序和降序占优模型。传统DD测试法用等间距划分的方式产生网格,且假设检验的两个判定阈值为相反数,这不符合金融数据的分布规律。因此,本文提出了对DD测试法的两处改进,利用“等频率划分法”产生网格,利用“非对称分位数法”产生阈值。实证方面,本文对三个股指期货及其现货的15分钟数据进行分析,发现在自股灾以来,上证50指数一阶占优于上证50股指期货,形成套利机会,且该套利策略的年化收益率、夏普比率和卡玛比率都非常优异。实证进一步显示,严格监管措施后占优数量达到最高峰,严格监管措施导致的股指期货功能受损比股灾更严重,而这一现象在中金所逐步放松监管措施后得以稍微缓解但没有根本改变。 相似文献
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超短线交易指交易频率较高、持仓时间较短的交易行为.在超短线环境下,财务数据等低频信息难有发挥空间,基本面分析方法失效;股票和股指期货价格变化具有很强的非线性特征,不同的股票及股指期货之间相互交叉影响并构成一个复杂网络,传统的技术分析方法难以适应复杂多变的超短线环境.梳理了基于时间序列模型、随机占优模型、深度学习模型、文本挖掘模型的股票及股指期货超短线预测研究工作,并对已有研究结果进行总结和评述,最后分析了现有研究存在的不足并提出研究展望. 相似文献
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企业创新系统的模糊评价模型及实证研究 总被引:4,自引:0,他引:4
企业创新是一个系统工程,技术创新是企业创新的核心,但是不完全等于企业创新,企业创新还包括观念创新、制度创新、机制创新、无形资产创新等,只有全面、系统创新的企业,才能够持续的具有创新能力,创新能力是企业发展的活力源泉.本文建立了企业创新的系统结构图,运用模糊综合评价方法对企业整体创新能力进行定量评价,建立了二级模糊综合评价模型,并进行了实证研究. 相似文献
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模糊投资组合是不确定性理论研究的重要领域.然而,由于人的理性局限性,投资者在决策的过程中,可能不是追求理性的效用最大化,而是追求心理满意度的最大化;在金融市场中,投资者不仅面临市场风险,也需要承担由自身因素产生的背景风险.因此,提出了一个考虑背景风险等因素的最大期望满意度模型,该模型的目标是最大化投资组合收益与最小收益证券的差值;最后,以上海证券交易所180指数的十支证券构成的的投资组合为例,分析了此模型在分散投资风险与增加满意度方面的有效性. 相似文献
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从公司信息披露的角度来看,定量数据直观地反映了公司的经营和财务状况,而描述性的非结构文本信息是对定量数据的有效补充。本文从公司年报中挖掘信用违约文本信息,构建语调变量情绪指标,以调控脆弱期权的违约临界值,改进经典的Klein欧式脆弱期权定价模型。研究表明:随着语调变量指标的增大,欧式看涨看跌期权价格呈递减趋势,且指标越接近1,期权价格递减速度越快,说明期权价格对负向情绪更加敏感,符合金融市场实际情况。此外,应用研究发现不考虑情绪指标的Klein模型倾向于低估期权价格,考虑公司信息披露情绪的脆弱期权定价模型能更准确地分析财务困境对信用风险的影响,结果更贴近实际情况。 相似文献
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构建投资组合时需要衡量其风险,除了考虑组合本身的风险暴露,还需考虑其相对基准组合的风险暴露.再者,确定组合权重时需要根据市场的规则加入合适的约束.基于此,为了较为完整地考虑现实投资组合面临的风险及交易约束,将绝对风险(CVaR)和相对风险(跟踪误差)作为风险约束,将交易成本、卖空限制和多元权值作为交易限制约束,构建一个新的多阶段投资组合模型,并利用动态规划和非线性优化方法进行求解.最后,利用上证50成分股中41只股票构建投资组合进行实证研究.实证结果表明构建的多阶段投资组合模型能持续战胜基准组合且优于单阶段投资组合,同时也表明模型考虑多元权值约束具有现实意义. 相似文献
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价格数量折扣可以提高订购量,是库存决策中的一个重要因素.特别地,当订购量达到一定水平时,价格折扣才会发生.应用理论计算机科学兴起的弱集成算法,研究具有这种价格数量折扣的多阶段报童问题的在线策略.弱集成算法是一种在线序列决策算法,其主要特点是不对未来输入做任何统计假设,克服了报童问题研究中需要对需求做概率假设的困难.主要将弱集成算法应用到固定订购量的专家策略,给出了价格数量折扣下多阶段报童问题的具体在线策略;得到了该在线策略相对于最优专家策略的理论保证.进一步将回收价值和缺货损失费引入,给出了推广的在线策略及其理论结果.最后应用数值算例说明了给出的在线策略具有较好的竞争性能. 相似文献