非均衡市场价格调节的纯增益反馈控制问题研究

本文在弱化现有文献对非均衡微观市场所受到外干扰的限制条件下 ,具体讨论了两种非均衡微观市场价格调节的纯增益反馈控制问题 ,得出了符合经济现实的结果并给出了实例 .     

小行星进入与撞击效应评估模型敏感性研究

近地小行星对地球的撞击是人类生存和发展面临的潜在威胁之一.当前小行星进入与撞击效应评估模型输入参数不确定度大, 给模型的使用带来困扰,也较大地影响了危害评估结果. 本文分析了输入参数的取值范围,以范围中概率最大或文献的推荐值作为敏感性研究的基准值,利用所发展的小行星进入与撞击效应分析评估软件AICA, 通过改变一个或多个输入参数, 研究能量沉积、空爆高度、4 psi (1 psi = 6.89 kPa)超压损伤半径和3级烧伤半径等模型输出参数对输入参数的敏感性.对于直径60~300 m、进入速度12~40 km/s的石质小行星, 本文的计算分析指出:随着尺寸的增大、进入速度的减小、烧蚀系数的减小、初次解体强度的增大或者碎片云质量分数的增大,小行星的空爆高度总体上减小; 小行星及碎片阻力系数、强度指数对空爆高度和地面损伤范围影响较小;超压损伤半径和热辐射损伤半径总体上随着小行星尺寸和进入速度的增大而增大;碎片云质量分数小于50%时, 能量沉积及地面损伤半径评估结果会出现波动,较大的碎片云质量分数基准值(如80%)能够代表大多数进入情况;流明效率仅影响热辐射损伤范围; 3级烧伤半径小于4 psi超压损伤半径.      

市场与规制双重不确定下企业环境投资行为选择

通过主体适应性规则构建企业环境投资行为模型,从政府环境规制和市场波动等方面刻画企业环境投资决策面临的不确定性,基于计算实验方法探寻企业在基准、震荡、上涨与下跌等4种情景下的环境投资行为规律。研究发现:政府规制强度越强,企业环境投资越充分,但投资偏差现象越明显。在震荡情景中,企业的环境投资行为表现出非理性状态,在上涨情景中,企业环境投资表现出过度反应。当市场产品价格波动处在单边行情,政府可以通过较为宽松的环境规制实现目标,而当市场产品价格处在震荡波动时,政府需要通过较为严格的环境规制刺激企业进行环境投资。企业的环境投资受到政府规制与市场信号的共同影响,政府的环境规制稳定的持续刺激并不会让企业盲目投资,但政府环境规制的频繁变动却会使企业无所适从。     

考虑广告投放的不对称竞争企业定价策略研究

针对非对称双寡头竞争企业中广告投放以及定价策略等问题,本文首先依据市场细分构建了统一定价和差异化定价模型;其次,以定价模型为基础,针对转化者市场是否存在偏好,构建了不同情境下的效益模型,并利用博弈论确定不同阶段的均衡结果,通过对均衡结果的分析,得出广告成本以及竞争市场的差异化程度对均衡结果的影响,最后利用数值分析验证结果的有效性。     

检测显示超市农残高于市场

国际绿色和平组织不久前发布了在北京、上海和广州3地进行的常见蔬菜和水果农药残留检测结果。结果显示：选取的45个样品中,40个样品检测出50种农药残留,30个样品残留着至少5种以上不同的农药。著名的沃尔玛超市（北京宣武门店）一颗草莓身上竟含有13种农药残留。     

两类资产组合有效前沿边界的相切关系的严格证明

讨论了资本资产定价模型(CAPM)中两类资产组合有效前沿边界的相切关系,介绍了一些著作和教科书中对它的处理方式,事实上他们均未给出严格意义上的证明.本文对两类资产组合有效前沿边界的相切关系给出了三种较严格的证明.     

基金市场监管的进化博弈分析

通过对基金市场中基金管理者和市场监管者的行为分析,引入有限理性博弈概念,建立了一个基金市场监管的动态博弈模型,并应用进化博弈方法在模型求解和参数分析的基础提出了相关政策建议:1)市场监管的比例应稍超过某个临界值则可达到最优;2)应降低基金管理者对市场监管要求的临界值;3)应关注监管者对市场中违规基金数量比例预期的临界值,并适时的调整监管力度使得基金群体中违规的比例趋向于最小.     

PI(Portfolio Insurance)投资者特性研究

根据期权定价理论,分析了投资组合保险策略与期权的关系及投资组合保险策略与凸收益函数的关系,通过建立投资组合保险模型,得出不同条件下购买投资组合保险投资者的特点如下:1)随着财富的增加他们的风险承受能力比市场一般投资者增加的快;2)他们的市场预期比一般市场投资者更乐观,并且受益于投资组合保险.     

非均衡理论及我国房地产市场供求的实证分析

采用非均衡分析法,对我国房地产市场供求非均衡状态进行定量判断和定性描述,并结合我国宏观经济背景寻找非均衡的原因,给出政府宏观调控的政策建议,以使非均衡程度减到最小,实现非均衡条件下资源的优化配置.     

STAR-GARCH模型与股票市场投资策略非线性

本文首次基于投资者异质性和行为金融理论,从投资者风险偏好的角度度量市场情绪,应用STAR-GARCH模型,对我国股票市场投资策略的非线性转换进行了实证研究。研究结果表明:(1)我国股票市场投资策略表现出明显的两机制,说明我国股票市场存在显著的投资者异质性;(2)当市场情绪指数分别为0.06和0.046时,沪深股票投资策略处于中间机制,表现为偏向理性投资策略,而当市场情绪指数大于约0.6或小于约-0.5时,沪深股票投资策略处于外机制,表现为偏向噪音交易策略,在两种机制间,存在着投资策略的非线性转换;(3)当沪深股票投资策略处于中间机制时,股票市场日收益率平均波动更小,因而表现得更稳定。