解析对冲基金经理人的收费最大化问题

由于近年来对冲基金发展迅速,对冲基金经理人收费最大化问题也成为学者关注的焦点。文中将研究对冲基金经理人价值最大化的2篇文章作对比,其次考虑在只收取激励费和高水位线有增长率的情况下,分析对冲基金经理人的价值最大化问题。     

基金风险改变了投资者的业绩敏感程度吗？——基于基金业绩波动与资金净流量关系的实证研究

本文利用我国2005年至2011年期间开放式基金的面板数据,研究了基金业绩波动对投资者业绩敏感程度的影响。在验证了基金资金净流量与基金业绩的正相关关系后,实证研究发现:(1)基金业绩波动降低了投资者对基金业绩的敏感程度:基金业绩波动越大,相同业绩提升带来的资金净流量越少;(2)对于不同业绩类型的基金,业绩波动对基金“业绩—资金净流量”关系的反向影响程度也有所不同:这一影响主要体现在绩劣基金中,中等业绩基金次之,在明星基金中反而体现为正向影响。     

本刊启事（二）

《应用力学学报》是由原国家科委审批公开发行的中央级学术刊物。本刊主要反映现代力学在工程实际中的应用,及时交流运用近代力学理论、计算方法和实验技术在解决工程实际问题中取得的新成果。涉及的内容包括流体、振动、强度等。本刊设有学术论文、研究简报、讨论与探索、综合评述、工程应用等栏目。读者对象为工程技术人员、力学研究人员及高等院校师生。     

基于熵值法的浙江省“十一五”基础研究热点分析与思考

熵值法是一种科学、简单、实用的综合评价方法．由于熵值法是一种客观赋权法,因此可以避免人为因素带来的偏差．以浙江省“十一五”期间6个基础研究学科领域获得浙江省自然科学基金资助项目的情况作为数据源,采用熵值法对这些数据进行分析总结,揭示了浙江省在基础学科领域的研究热点,并据此对浙江省“十二五”期间基础学科领域的研究发展趋势进行了预测和思考．     

《应用力学学报》简介

《应用力学学报》是由国家科委审批公开发行的中央级学术刊物。本刊主要反映现代力学在工程实际中的应用,及时交流运用近代力学理论、计算方法和实验技术在解决工程实际问题中取得的新成果。涉及的内容包括流体、振动、强度等。     

基于生存概率的保险基金最优投资策略研究

利用破产理论和随机控制理论研究保险基金最优投资策略,建立生存概率最大化的目标函数,得到最优投资策略满足的随机微分方程;在初始金逼近0时得到保险基金的最优投资策略的显示解;采用递推算法,得到初始准备金为任意值时的最优投资策略.     

2000年物理（I）学科基金评审情况综述

20 0 0年度国家自然科学基金委员会数理学部物理 (Ⅰ )学科基金评审工作基本结束 ,9月底已将有关通知发往全国各个申请单位 .在整个评审过程中 ,学科得到全国 10 0 0多位专家的支持和帮助 ,借此 ,学科谨向这些专家表示衷心的感谢 !下面就2 0 0 0年学科受理和评审的情况介绍如下 .1　申请情况物理 (Ⅰ )学科涵盖物理学四个重要分支 :凝聚态物理、原子分子物理、光学、声学 .本年度基金申请来自全国 10 9所高等院校和科研院所 ,共 4 34份 .详细情况 ,请见表 1、表 2 .其中自由申请、青年基金、地区基金统称为面上基金项目 .本年度 ,面上基金申…     

开放式基金投资组合风险实证—基于copula的分析

利用多元阿基米德Copula捕捉多个金融资产间的相关结构,并利用非参数核密度估计描述单个金融资产的边缘分布,建立Copula-Kernel模型。利用该模型和VaR风险测度,结合Mente Carlo模拟技术,对我国股票型开放式基金-华夏成长基金的投资组合进行风险分析。     

《纯粹数学与应用数学》稿约

1该刊是经国家科委、新闻出版署批准公开发行的数学及其应用的综合性学术刊物,主要刊登数学学科中有创造性的研究论文和具有重要经济价值的应用性论文,以繁荣数学理论,推进应用数学研究。该刊2000年荣获（（CAJ—CD规范》执行优秀奖,2004年入选全国中文核心期刊,2006年获陕西省出版编辑良好奖。     

可控和稳定视阈下城镇职工养老保险发展分析

以上海市老龄化、高龄化和"渐富快老"趋势日益显著为背景,按照基金收支平衡原则,在分析影响上海市城镇职工养老保险基金收入和支出因素基础上,应用灰色关联度方法选取影响因素,通过GM(1, N)模型建立微分方程进行可控性和稳定性分析.结果表明上海市城镇职工养老保险基金收入和支出是可控的和稳定的,要想保证基金在可控性范围内平稳运营,必须遵循系统论的规则,促进系统内各要素优化配置,通过控制人口机械增长率、扩大城镇职工参保率、提高缴费基数、适当降低养老金替代率等途径,实现养老保险制度的可持续发展.