名优产品与劣质产品，孰优孰劣——消费品市场的博弈分析

由于信息不对称,买者通过逆向选择,在消费品市场上形成’伪劣产品”驱逐“名优产品”,类似于货币史上“劣币驱逐良币”,从而伪劣产品泛滥,而在信息畅通的情况下,消费者的选择是购买名优产品,不买劣质产品,厂商的选择是生产名优产品,或者长期生产劣质产品,但产品无人问津.     

不确定性条件下市场特征与市场信息的价值

通过建立一个博弈模型,研究在不确定性条件下,市场特征和市场信息对企业利润的影响.在一定条件下,预测越精确,信息越有价值;而在其他情况下则相反.产品替代程度越高,或市场预期需求越大,都将对企业利润产生积极影响.     

中心城市货运市场建设项目的系统评价研究

本文通过对公路货运市场的生产和经营状况、所处的经营环境以及货运市场中的运力和货运需求进行了分析 ,提出了货运市场建设项目的评价指标体系 ,并且利用系统评价模型进行评价 ,得出了满意的结果     

连续时间单位连结人寿保险合同的局部风险最小对冲策略

单位连结人寿保险合同是保险利益依赖于某特定股票的价格的保险合同。本提出利用不完全市场的局部风险最小对冲方法对冲保险的风险。我们在连续时间的框架下给出了局部风险最小对冲策略。     

基于混合密度网络模型拟合收益统计分布与计算Expected Shortfall

基于混合密度网络模型估计金融时间序列的时变条件密件,提出数值模拟方法计算ExpectedShortfall。对香港恒生指数的实证研究表明,混合密度网络可以有效地描述收益的经验分布统计特征和波动规律,模型评估指标反映出预测效果良好,Value-at-R isk的预测精度在高端分位点表现较好,且可有效计算Expected shortfall指标,是金融市场风险测量的有效方法。     

米-28H:俄罗斯空军的"夜间猎手"

在不久前结束的第五届国际航空航天博览会上 ,俄罗斯最新研制的军用强击直升机米 - 2 8H模型引人注目。米 - 2 8H是俄罗斯罗斯托夫生产综合体与米里设计局合作开发 ,罗斯托夫直升机厂制造的新一代武装直升机。它装备了先进的夜视系统、机载雷达和发射后不管导弹等 ,从而保证了其拥有无与伦比的优越性能和与国内外同类型直升机的市场竞争力。到 2 0 1 0年 ,俄罗斯空军计划装备 5 0架新型米 - 2 8H直升机 ,它将对提高俄罗斯空军空中打击能力发挥重要作用。拥有“夜间猎手”美誉的米 - 2 8H直升机已在今年 3月完成工厂试飞 ,计划在今年年底前…     

允许卖空的资本市场中存在非负均衡价格向量的充要条件

For the capital market satisfying standard assumptions that are widely adopted in the equilibrium analysis,a necessary and sufficient condition for the existence and uniqueness of a nonnegative equilibrium price vector that clears the mean-variance capital market with short sale allowed is derived. Moreover, the given explicit formula for the equilibrium price shows clearly the relationship between prices of assets and statistical properties of the rate of return on assets, the desired rates of return of individual investors as well as other economic quantities.The economic implication of the derived condition is briefly discussed. These results improve the available results about the equilibrium analysis of the mean-variance market.     

诺贝尔经济学奖与数学(续十一)

20 0 1年的诺贝尔经济学奖授予美国经济学家 George A.Akerlof( 1 940— ) ,A.MichaelSpence( 1 943— )和 Joseph E.Stiglitz( 1 943— ) ,以奖励他们对具有不对称信息的市场的分析。具有不对称信息的市场是司空见惯的。当前中国令人深恶痛绝的假冒伪劣商品市场就是有不对称信息的市场 :卖方做了手脚 ,买方则蒙在鼓里。在信息不对称的市场中 ,价格会发生畸变。或者劣等品卖了好价钱 ,也有可能优等品被贱卖。Akerlof于 1 970年发表的被多次退稿的有关二手车市场的论文首次为这种现象提出数学模型 ,并提出著名的“逆向选择 ( adverse sel…     

PRICING EUROPEAN OPTION IN A DOUBLE EXPONENTIAL JUMP-DIFFUSION MODEL WITH TWO MARKET STRUCTURE RISKS AND ITS COMPARISONS

Using Fourier inversion transform, P.D.E. and Feynman-Kac formula, the closedform solution for price on European call option is given in a double exponential jump-diffusion model with two different market structure risks that there exist CIR stochastic volatility of stock return and Vasicek or CIR stochastic interest rate in the market. In the end, the result of the model in the paper is compared with those in other models, including BS model with numerical experiment. These results show that the double exponential jump-diffusion model with CIR-market structure risks is suitable for modelling the real-market changes and very useful.