房价服从非时齐Poisson跳扩散的住房抵押贷款保证险的定价

利用期权定价理论和保险精算方法, 分析了住房抵押贷款保证险的定价问题, 给出了全额担保和部分担保两类住房抵押贷款保证险的定价公式, 其中未偿付额服从一般扩散过程, 房产价格服从带非时齐Poisson跳的扩散过程.     

固定执行价格下回望看涨期权保险精算定价

利用保险精算方法,将期权定价问题转化为纯保费确定问题,根据股票价格过程的实际概率测度推导出了无风险利率为常数时,固定执行价格下回望看涨期权定价公式,验证了当标的资产的期望收益率等于无风险利率时,保险精算定价和风险中性定价的一致性.最后通过实例分析了保险精算价格和风险中性价格的差异,并利用Matlab编程得到了保险精算价格与标的资产期望收益率之间的关系.     

失能收入损失保险定价方法研究

失能收入损失保险定价方法研究对于丰富健康保险精算理论、促进健康保险发展有重要的理论意义和应用价值。文中从失能收入损失保险的三状态模型出发,分析了国外失能收入损失保险的定价方法,并提出了一种新的失能收入损失保险定价方法,力图为我国失能收入损失保险精算提供参考。     

美国巨灾灾害保险期货期权的鞅方法定价

基于对数正态带跳扩散模型,利用鞅方法和修正后的期权执行条件下的保险精算方法,研究了美国巨灾灾害保险期货期权的定价问题,得到了欧式看涨保险期货期权任意时刻的定价公式.最后通过R软件进行实证分析,给出了两种方法定价的区别和联系,结果说明保险精算方法定价较为准确.     

美国灾害保险期货期权的保险精算定价

考虑连续情形、几何平均保险期货价格的基础上研究欧式看涨保险期货期权的定价,运用保险精算定价的方法,最终给出了连续情形、几何平均欧式看涨保险期货期权的定价.     

随机利率下的保险精算函数

保险产品的定价离不开保险精算函数的运用 ,而保险精算函数的不确定性由剩余寿命和利率的不确定性决定 ,大数定律保证了通过大量出售保单可以减少死亡带来的风险 ,而要减少利率风险却非常困难 .本文讨论随机利率下的保险精算函数 ,分别求出这些精算函数的分布和矩 ,使我们对保险精算中的利率风险有更全面深入的认识 .     

分红保险的期权鞅式定价研究

利用期权鞅式定价理论将分红保险不确定的分红与保证最低收益的期权成本量化,结合保险精算原理将量化的成本计算进分红保险纯保费中,并对保险公司分红保险纯保费定价进行研究。     

股票价格服从分式Brown运动的股票期权保险精算定价

期权定价的保险精算方法由M ogens B ladt和H ina Hv iid R ydberg于1998年首次提出,由于无任何市场假设,所以它不光对无套利、均衡、完备的市场有效,且对有套利、非均衡、不完备的市场也有效.本文利用保险精算方法讨论了股票价格服从分式B row n运动的欧式期权定价问题.     

不确定理论下期权的保险精算定价

在标的资产价格服从推广的几何刘过程的假设下,利用保险精算方法对欧式期权进行了定价,所得结果满足看涨看跌期权价格之间的平价关系,推广了以前的结果.文章考虑到了市场的不完备性及样本缺少的问题,保险精算和不确定理论弥补了这些不足,可广泛的应用于金融市场的期权定价.     

亚式期权的一种定价方法

本文将用保险精算的方法对几何平均亚式期权进行定价,主要利用了正态分布的性质,将对连续形式的几何亚式期权进行定价。     

不完全市场的保险定价研究

完全市场上的保险定价问题是人们比较熟悉的研究内容,但它不符合市场实际.本文在不完全市场上研究保险定价的问题.通过对累积保险损失的分析,建立在累积赌付下的保险定价模型;基于对一个无风险资产和有限多个风险资产的投资,建立保险投资定价模型.通过变形,得到相应的保险价格的倒向随机微分方程,并利用倒向随机微分方程的理论和方法,得到了相应的保险价格公式.最后,给出释例进行了分析.本文的研究,不用考虑死亡率、损失的概率分布等因素,为保险定价提供了新的思路,丰富了有限的保险定价方法.     

免赔额保险公平定价的期权博弈分析

传统保险定价实质上是供给方定价,忽视了保险契约是保险人和投保人双方互动决策的结果.另一方面,保单具有或有权益的性质,这使得近年来金融定价方法得以引入到保险定价中,以反映风险和回报之间的长期均衡关系.借助期权博弈框架引入博弈论和期权定价理论,分析了免赔额保险的公平定价问题,给出了基本模型和扩展模型两种情形下博弈均衡结果,即保单的无套利价值,并发现在扩展模型情形下,投保人的最优投保策略和均衡保险合同均发生变化.     

GAM在汽车保险定价中的应用研究

汽车保险定价的基础在于风险分析,车辆、驾驶人以及行车环境等因素构成汽车保险定价所倚赖的一个风险系统.本文引入广义加法模型(GAM).将非参数平滑方法应用于到GAM中,结合贝叶斯理论(Bayes)和马尔可夫蒙特卡罗(MCMC)方法得到参数估计,构建汽车保险定价模型,并以国外某保险数据为样本进行实证分析,得到了较好的效果.     

汽车保险损失率期权定价模型及实证研究

随着汽车保险行业的迅速发展,如何通过证券衍生产品来转嫁汽车保险越发引起人们的重视。本文在Taehan Bae等人的研究基础上给出了当索赔额分布服从指数分布、Γ-分布、混合指数分布、对数正态分布时的汽车保险损失率期权的定价公式,并以太平洋保险公司的有关索赔数据作为样本,利用Γ-分布下的汽车保险损失率期权定价公式对其进行实证研究,得到汽车保险损失率期权价格的近似值,具有很好的理论意义和现实意义。     

The Pricing of Deposit Insurance Considering Regulatory Capital and Bankruptcy Cost

We develop a deposit insurance pricing model that explicitly considers regulatory capital and bankruptcy costs. Based on the pricing deposit insurance model, we calculate the deposit insurance premiums of China's 16 listed banks with time span of 2011 to 2017 in this paper. The results demonstrate that the deposit insurance premiums of state-owned banks is lower than joint-stock commercial banks and city commercial banks, however, the deposit insurance premiums of joint-stock commercial banks is higher than city commercial banks. Numerical simulation shows that, ceteris paribus, the value of deposit insurance decreases with regulatory capital ratios and the insured deposits ratios, but it increases with interest rate and bankruptcy costs.     

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存款保险定价、额度与银行业道德风险分析

本文对存款保险定价、存款保险额度与银行业道德风险之间的关系进行了分析。在Merton（1977）的存款保险期权定价模型基础上进行扩展,分析存款保险定价与银行资产风险之间的关系;采用72个国家1983-2003年的面板数据建立计理经济学模型,进一步研究存款保险额度与存款保险定价之间的相关性。