定量分析：与时俱进，借鉴经典

静态分析法不考虑货币的时间价值，其主要指标包括投资回收期法和投资回报率法，动态分析法则弥补了静态分析法的缺陷，主要有现值法和内部收益率法，因而得以广泛应用。     

理解自由现金流代理问题的显示性偏好方法研究

与投资现金流敏感性等常用指标不同,管理层期望回报率与股东期望回报率的偏离程度是评价自由现金流代理问题严重程度的直接指标。但该指标难以观测,为此Robert和Huntley^([1])通过构建结构化方程,提出根据公司的投资支出估算上述指标的方法,并称之为显示性偏好方法.针对Robert和Huntley([1])通过构建结构化方程,提出根据公司的投资支出估算上述指标的方法,并称之为显示性偏好方法.针对Robert和Huntley^([1])的结构化方程忽略公司融资决策信息的缺点,推导同时包含投资支出、融资成本、融资规模(可观测变量)和管理层期望回报率与股东期望回报率偏离程度(待估参数)的新的结构化方程,并应用J统计量和多组研究样本对新方程的有效性加以验证,同时与原方程比较。最后以过度投资为例说明管理层期望回报率与股东期望回报率偏离程度估计结果的应用价值。     

国有商业银行投资收益影响因素的研究

商业银行是关系国家金融体系安全稳定的关键行业,而国有商业银行在商业银行的发展中占据了极其重要的位置.国有商业银行投资以其较低的风险和稳定的收益获得了投资者的青睐,因此其投资收益的影响因素成为投资者特别关注的对象.对中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行等四大商业银行2006年以来的季度数据利用excel进行了统计分析,然后借助Eviews6.0软件,运用普通最小二乘回归方法建立了多元线性回归模型,结果发现投资收益与考虑现金红利的股票回报率、每股收益、资产报酬率、股本报酬率、净利润增长率、股东权益比率有显著的相关关系,为投资者投资国有商业银行提供了参考.     

一类重尾风险因子的模拟及其投资高风险值和置信区间的估计

由于金融市场中的日周期或短周期对数回报率的样本数据多数呈现胖尾分布，于是现有的正态或对数正态分布模型都在不同程度上失效，为了准确模拟这种胖尾分布和提高投资风险估计及金融管理，本文引进了一种可根据实际金融市场数据作出调正的蒙特卡洛模拟方法．这个方法可以有效地复制金融产品价格的日周期对数回报率数据的胖尾分布．结合非参数估计方法，利用该模拟方法还得到投资高风险值以及高风险置信区间的准确估计。     

组合调整频率会影响投资者的回报率么?——基于分析师股票推荐的投资策略研究

利用巨灵数据库的分析师评级数据,从投资者角度建立动态组合,检验了按每日、每周、每两周、每月、每季度头寸调整频率后的超额收益,研究发现:"买入"评级组合在各种头寸调整频率策略下都获得了超越市场指数的超额回报率,其中按每周频率进行头寸调整策略获得的市场调整后平均超额回报率最高,按三个月频率进行头寸调整策略获得的市场调整后平均超额回报率最低。投资者在面对分析师一致认为"买入"评级股票时,可按照每周更新的频率构建组合,以获取较高的超额回报率。投资者如果按季度调整频率来卖出股票可能会错失投资机会,卖掉的股票很可能会跑赢市场,投资者可按每两周或每四周的频率调整投资组合中的股票,卖出负面推荐评级"减持/卖出"股票,降低投资亏损。     

机会约束下不允许无风险借入的均值-VaR投资组合模型

在投资组合回报率服从正态分布的前提下,建立了允许无风险借出但不允许无风险借入的具有投资机会约束的均值-VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在唯一性,并指出了最优解的位置.     

非对称不确定投资组合问题的鲁棒优化模型(英文)

本文研究了一类回报率不确定的投资组合问题.利用鲁棒优化方法,提出了一种鲁棒平均绝对偏差模型.现有的研究通常假设回报率是呈对称分布的不确定数据,本文提出的模型可处理非对称分布的不确定数据,适用范围更广.     

奈特不确定下考虑红利和机制转换的最优消费投资

分析了在奈特不确定性环境下,股票的预期回报率服从Markov链的跨期消费和资产选择问题.首先,对由风险资产预期回报构成的不可观测状态下的隐Marbv状态转换模型做出了刻画,使人们对感性的“不可观测状态”的实际金融市场到其精确的数学模型表达有一个清晰的认识.其次,在连续时间风险模型下,假设具有递归多先验效用的投资者拥有一个不可观测的投资机会的先验集,借助Malliavin导数和随机积分方程求解投资者最优消费和投资策略的显式表达式.通过数值模拟分析时,发现不完备信息下的连续Bayes修正产生了能够削减跨期对冲需求的含糊对冲需求,含糊厌恶增大了最优投资组合策略中对冲需求的重要性.讨论了当市场上出现红利因素,上述最优投资组合结论将会发生何种变化,并对红利因素进行具体的量化,定量地研究不同大小的红利对最优投资组合的影响.最后,利用Monte Carlo Malliavin导数模拟计算法分别说明了考虑含糊情形下最优股票需求和跨期对冲需求的变化趋势,且考虑在股票是否考虑支付红利的情况下对投资的影响.     

通货膨胀时期的投资策略分析

目前,各个国家面临着不同程度的通贷膨胀.在此情况下,如何规避通货膨胀所带来的财富稀释是现阶段所有投资人追求的目标.本文从投资产品的价格出发给出了两阶段均值-方差投资问题的最优解.分析了交易费用、风险资产的期望回报率以及波动率对投资策略的影响.最后,我们依据实际算例分析为投资者提供指导,并且给出了政策建议.     

基于自适应均匀变异人工鱼群投资组合优化算法的研究

投资市场具有一定的风险,影响因素包括经济、政治、市场自身规律等,根据市场机制构建合适的投资组合模型,可以有效降低市场风险,提高投资回报率.人工鱼群算法是模仿自然界鱼类的一种人工智能优化算法,具有较好的优化能力,但有时会陷入局部最优解.首先将人工鱼群算法与均匀变异相结合,加入均匀变异随机数,使算法能够跳出局部最优解,得到全局最优,从而提高算法精度.然后采用改进人工鱼群算法对投资组合模型进行优化求解.实验表明,改进人工鱼群算法具有较好的收敛精度和收敛速度,对投资组合模型的求解效果更好,风险下降,收益增加、     

q-类似Virasoro-like代数模的导子

记Lq为两个变量的量子环面上的斜导子李代数,当0≠q∈C为非单位时,Lq就是q-类似Virasoro-like代数.本文给出了文中构造的Lq的模上的导子及一上同调群H^1（Lq,M）.     

子女身高对父母身高的再回归分析

本文通过抽样调查及统计分析 ,建立了父母身高与子女身高的两个回归方程 ,揭示了父母身高与子女身高之间显著的线性关系 .从分析的结果可以看出 ,不同家庭的子女身高有回归其群体平均身高的倾向 .     

“直觉引导”在概率统计课堂教学中的应用

概率统计课程的特点决定了它的课堂教学中有丰富的直觉引导可用,其直觉引导主要有四种方式存在,在概率统计课堂教学中,对不同知识点应用对应的直觉引导方式,以便起到更好的课堂教学效果.     

The Sensitivity of a Spline Function to Perturbations of the Knots

In this paper we study the sensitivity of a spline function, represented in terms of B-splines, to perturbations of the knots. We do this by bounding the difference between a primary spline and a secondary spline with the same B-spline coefficients, but different knots. We give a number of bounds for this difference, both local bounds and global bounds in general L ^p-spaces. All the bounds are based on a simple identity for divided differences.     

模糊数学方法在矿井自然地质条件评价中的应用

运用模糊数学理论，对直接制约煤矿开采与生产经济效果的矿井自然地质条件的评价原理和方法进行了一些探讨     

The calculation of the distance to a nearby defective matrix

The distance of a matrix to a nearby defective matrix is an important classical problem in numerical linear algebra, as it determines how sensitive or ill‐conditioned an eigenvalue decomposition of a matrix is. The concept has been discussed throughout the history of numerical linear algebra, and the problem of computing the nearest defective matrix first appeared in Wilkinsons famous book on the algebraic eigenvalue problem. In this paper, a new fast algorithm for the computation of the distance of a matrix to a nearby defective matrix is presented. The problem is formulated following Alam and Bora introduced in (2005) and reduces to finding when a parameter‐dependent matrix is singular subject to a constraint. The solution is achieved by an extension of the implicit determinant method introduced by Spence and Poulton in (2005). Numerical results for several examples illustrate the performance of the algorithm. Copyright © 2013 John Wiley & Sons, Ltd.     

The zero-multiplicity of third-order linear recurrences associated to the Tribonacci sequence

In this paper, we consider third-order linear recurrences _{un}n≥0${\left\{u_n\right\}}_{n\ge 0}$ satisfying the recurrence relation _un+3=_un+2+_un+1+_un$u_{n+3}=u_{n+2}+u_{n+1}+u_n$ for all n≥0$n\ge 0$ and investigate the multiplicity of its zeros. We prove that _{un}n≥0${\left\{u_n\right\}}_{n\ge 0}$ has zero-multiplicity at most 2, except for nonzero multiples of shifts of the Tribonacci sequence which has zero-multiplicity 4 when the indices are extended to all the integers.     

钢管订购和运输问题的二次规划模型求解

就 CMCM2 0 0 0钢管订购和运输问题 ,建立二次规划模型 ,给出详尽的用 MATLAB优化工具箱函数 quadprog求解该模型的方法 ,并指出该模型有多个最优解     

数理统计方法研究大气污染与癌病的关系

用数理统计方法以某市近 6年期间发现的 2 2 90个肿瘤病例为依据 ,定量地解决了 SO2 、香烟销售量、COD、T· S· P对肺癌等 7种癌病的影响大小 ,从而解决了不同污染区 ,不同癌病有目标地重点解决大气污染治理投资问题     

关于到西安境外游客流变化的惯性问题

引入惯性的概念,使用相对增长率探讨了到西安境外游客流变化的规律,揭示了到西安境外游客流的变化特性.