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共有20条相似文献,以下是第1-20项 搜索用时 366 毫秒

1.  基于不同角色下的做市商制金融市场模型研究  
   《运筹与管理》,2021年第6期
   本文建立了一类做市商制金融市场模型,在该模型中,做市商扮演了投资者和供应商的两种角色。通过利用离散动力系统的稳定性、分支理论,考虑了不动点的存在性,以及重要参数对系统稳定性的影响,尤其是做市商在角色转换中对系统稳定性的影响。得出通过适当调整库存调节速率,对防止市场价格的剧烈波动有一定的作用。    

2.  拍卖市场上不同经验类型竞价者竞价行为研究  
   李稚  俞沛齐  谭德庆《数学的实践与认识》,2010年第40卷第12期
   研究公共价值拍卖市场上不同经验类型竞价者的竞价行为.根据拍卖经验的不同可以把竞价人分成两类:天真者和理性者.通过建立"天真-理性"的竞价模型,分析了天真者与理性者最优出价策略,得到了在价值信号均匀分布情况下,天真者的事前期望支付大于理性者的事前期望支付;并得到了天真者的进化比例.    

3.  半参数模型在卖空机制引入中的应用  
   王佳佳  杨旭《数学的实践与认识》,2012年第42卷第17期
   卖空作为一种重要的金融创新,经常被人们提及,但很多人却对卖空心存疑虑.中国证券市场从1990年建立以来仍无法进行卖空交易,其中一个重要的原因就是管理层担心卖空交易会导致市场大幅波动,影响金融体系的稳定性.首先,通过具有相关误差的半参数回归模型探讨了发达市场以及新兴市场的卖空机制与市场波动率的关系,结果发现卖空机制确实会增加市场的波动.其次,根据研究的结果,对我国证券市场交易机制的建立提出了一些建议,以期对我国正在拟议中的股票卖空机制有所借鉴.    

4.  基金市场监管的进化博弈分析  
   胡子康  朱涛  王永县《数学的实践与认识》,2009年第39卷第7期
   通过对基金市场中基金管理者和市场监管者的行为分析,引入有限理性博弈概念,建立了一个基金市场监管的动态博弈模型,并应用进化博弈方法在模型求解和参数分析的基础提出了相关政策建议:1)市场监管的比例应稍超过某个临界值则可达到最优;2)应降低基金管理者对市场监管要求的临界值;3)应关注监管者对市场中违规基金数量比例预期的临界值,并适时的调整监管力度使得基金群体中违规的比例趋向于最小.    

5.  金融市场中经纪人相互竞争和适应性行为的物理模型  被引次数:1
   全宏俊  汪秉宏  许伯铭《物理》,2001年第30卷第10期
   金融物理中的争当少数者博奕模型,是一个用来模拟金融市场动力学行为的最简单的模型,可以尝试利用它来对实际金融市场中许多现象提供物理的理解.文章介绍了关于金融物理的争当少数者博奕模型的一些主要研究结果和若干最新的发展方向.    

6.  一类重尾风险因子的模拟及其投资高风险值和置信区间的估计  被引次数:2
   汪浩《应用概率统计》,2003年第19卷第3期
   由于金融市场中的日周期或短周期对数回报率的样本数据多数呈现胖尾分布,于是现有的正态或对数正态分布模型都在不同程度上失效,为了准确模拟这种胖尾分布和提高投资风险估计及金融管理,本文引进了一种可根据实际金融市场数据作出调正的蒙特卡洛模拟方法.这个方法可以有效地复制金融产品价格的日周期对数回报率数据的胖尾分布.结合非参数估计方法,利用该模拟方法还得到投资高风险值以及高风险置信区间的准确估计。    

7.  完全信息下有限个风险喜好型内部交易者的交易行为研究  
   巩馥洲 王 平《应用数学》,2016年第29卷第4期
   张首元和巩馥洲等,针对一类特定的混合交易策略研究了具有完全信息的两个内部交易者的行为特征.依据张首元所建立的具有完全信息的有限个内部交易者的类似模型,我们研究了风险喜好型内部交易者的行为特征.我们首次发现:这些内部交易者可能的均衡混合交易策略中分量的参数是相等的,因而其分量具有同分布性;当内部交易者的个数小于等于6时,混合均衡策略的参数具有存在唯一性;而当内部交易者的人数大于等于7时,由于市场的激烈竞争,导致了混合均衡策略不存在.进一步,利用数值模拟方法我们分析了该模型中经济金融变量的变化特征及其经济金融含义.    

8.  金融市场的宏观建模和微观建模——从金融海啸与市场风险谈起  
   周炜星《物理》,2010年第39卷第1期
   金融市场是一个复杂系统,高风险大波动危象频仍,而传统经济金融理论对此无能为力.文章从复杂性科学视角出发,通过市场宏观建模,描绘出当前金融海啸一幅泡沫演化和潭灭的图像.文章进一步论述了一个基于市场微观模型的计算实验金融学框架,认为金融学应当重建唯象学框架,并指出金融物理学在经济学科学革命中的重要性.    

9.  套期保值者策略性交易和市场多重均衡  
   《数学的实践与认识》,2015年第11期
   金融市场中,投资者为规避风险经常采取套期保值策略,降低因资产价值波动带来的风险.从金融市场微观结构理论出发,通过分析知情交易者交易策略和做市商定价策略对套期保值者交易的影响,构建了套期保值者策略交易模型.从模型和数值分析得出,套期保值者的策略性交易使市场具有产生多重均衡的可能:一种为套期保值者数量多,流动性高的均衡;另一种为套期保值者数量少,流动性低的均衡.其形成过程为套期保值者进入(退出)市场会引起其他套期保值者进入(退出)市场,形成预期自我实现现象,导致不同流动性下的均衡.    

10.  次贷危机下我国资本市场与银行体系跨市场风险传染实证研究  
   何宜庆  万媛媛  何典芝《南昌大学学报(理科版)》,2009年第33卷第6期
   跨市场风险传染是在金融工具创新和金融业务融合的过程中,金融风险跨越原有金融分业经营界限由某一金融机构、金融市场向其他金融机构和市场传导的机制.本文通过构造资本市场三大价格指数,利用格兰杰(Granger)因果关系检验、向量自回归模型(VAR模型)、方差分解和脉冲响应函数对次贷危机给我国资本市场带来的金融风险向银行体系传导进行实证分析,并得出股票市场风险的跨市场传染是资本市场金融风险向银行体系传导的主要形式,股票市场对信贷市场的影响时间更长,而股票市场对票据市场的冲击强度更大.    

11.  金融物理的若干基本问题与研究进展(Ⅱ)--基于经纪人的动力学模型的建模与分析  被引次数:2
   李平  汪秉宏  全宏俊《物理》,2004年第33卷第3期
   一门全新的交叉学科金融物理研究的第二种处理方法是构建金融市场物理模型,文章对其基本观点作了简介,并重点介绍了金融市场中基于经纪人的动力学模型的建模与分析,阐述了物理学在21世纪的金融工程研究中可发挥的作用与意义。    

12.  从金融海啸看百年来物理与金融的三次交汇  
   马金龙  马非特《现代物理知识》,2009年第22卷第6期
     2008年由美国次级贷款引起的全球金融海啸,不仅使美国金融系统发生 “多米诺骨牌”效应,多家投资银行和商业银行相继倒闭,而且还在全球引发“蝴蝶效应”,像一个无底“黑洞”正在无情地吞食着人类的财富,谁还会在这场危机中倒下我们无从猜测。次级贷款是指还贷质量不好的贷款,是容易违约的贷款,其结构大致是这样的:美国房贷机构针对收入较低、信用记录较差的人群专门设计出的一种特别的房贷。精明的华尔街精英将这些次级贷款进行资产证券化,即将房贷变成一种可替代的、可转换的有价工具(债券),并且进行不断分级形成形形色色的债券池,打包重组成金融衍生产品向外出售,试图通过证券化过程将风险分散、转移。正是证券化(金融创新)刺激了次级贷款泛滥,次级贷款总共达1万多亿美元,而金融衍生产品的杠杆作用导致金融风险呈几何级数放大,仅美国政府承诺的救市资金总额已达9.9万亿美元。金融衍生产品估值是基于牛顿经典力学范式,由一些非常复杂的金融物理模型(连续线性模型)做出来的,建立次级贷款金融产品的依据就是假设美国的房产价格总是上升的,客观地说,建模者是深知其模型风险的严重性的,但为了牟取暴利,顾不得那么多了。又由于监管者水平落后,面对越来越复杂的金融衍生产品已无所适从,加上在关键环节又得不到有效的监管。在监管不到位的情况下,建模者却在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动,过度“玩火”导致失控,给投资者造成巨大的损失和灾难。更为严重的是,建模者(国际金融炒家)已经形成为金融利益集团。总之,这次金融海啸的深层原因应该是道德风险与监管缺失和滞后,是建模者的道德观念的失败;另一方面,这次金融海啸实际上也暴露出目前金融物理理论和方法的弱点,面对现实非线性金融市场复杂系统,这样的模型是不可能跟踪预测到金融危机爆发的临界点的,难以预防和抵御到金融市场的风险的。    

13.  不完全信息下基于价格信号的投资博奕模型  
   孔灵柱  张屹山《经济数学》,2011年第3期
   在金融市场中,投资者的预期是决定市场走向的重要因素,而机构投资者的资源禀赋与其市场操纵行为的获利之间往往呈现正相关关系.通过描述机构和散户基于价格信号传递的对策过程,建立了一个博弈模型,模型演绎结果在理论上证实了上述经济现实.    

14.  基于供应链金融的中小企业信贷市场演化分析  
   《运筹与管理》,2017年第10期
   根据演化博弈论,分别构建了供应链金融模式及传统融资模式下中小企业信贷市场的演化博弈模型,比较分析了两种模式下中小企业信贷市场的演化规律,探析了供应链金融对中小企业信贷市场的影响。研究表明,在传统融资模式下,系统不存在稳定汇入点,信贷市场不稳定,中小企业较难获得银行贷款;而在供应链金融模式下,系统的演化将收敛于银行贷款、企业履约的稳定状态,中小企业信贷市场呈良性发展。最后,通过数值分析对模型结论的有效性进一步验证。    

15.  It(o)模型金融市场的完备性  
   唐矛宁《应用数学与计算数学学报》,2008年第22卷第2期
   本文研究了标的资产价格服从连续时间Ito过程模型的金融市场的完备性问题.在允许有摩擦的金融市场中,当可允许投资策略取值于一个非空凸闭集时,给出了金融市场在内蕴完备条件下广义不完备的充分必要条件.    

16.  It模型金融市场的完备性  
   唐矛宁《应用数学与计算数学学报》,2008年第2期
   本文研究了标的资产价格服从连续时间It过程模型的金融市场的完备性问题。在允许有摩擦的金融市场中,当可允许投资策略取值于一个非空凸闭集时,给出了金融市场在内蕴完备条件下广义不完备的充分必要条件.    

17.  不完全市场下基于对数效用的动态投资组合  
   常浩《数理统计与管理》,2013年第32卷第1期
   应用鞅方法研究不完全市场下的动态投资组合优化问题。首先,通过降低布朗运动的维数将不完全金融市场转化为完全金融市场,并在转化后的完全金融市场里应用鞅方法研究对数效用函数下的动态投资组合问题,得到了最优投资策略的显示表达式。然后,根据转化后的完全金融市场与原不完全金融市场之间的参数关系,得到原不完全金融市场下的最优投资策略。算例分析比较了不完全金融市场与转化后的完全金融市场下最优投资策略的变化趋势,并与幂效用、指数效用下最优投资策略的变化趋势做了比较。    

18.  基于混合跳扩散模型的最优投资消费和寿险购买策略研究  
   《运筹与管理》,2021年第2期
   本文研究在混合跳扩散模型下投资者分别投资于寿险、零息债券和股票时,关于最优投资消费和寿险购买的随机策略问题。通过构造满足混合跳扩散模型的金融市场、保险市场和可容许策略,在CRRA(constant relative risk aversion)效用下,利用动态规划的方法求解了对应的HJB方程,获得了值函数和最优策略的显式表达式。为了探索模型的有效性,本文给出了相对风险厌恶系数的数值分析以及相关参数对最优策略的影响。    

19.  金融风险交叉感染的最优控制策略研究  
   魏灿《数学杂志》,2022年第2期
   本文研究了金融市场的风险传染问题.在推广了已有的传染病模型之后,利用最优控制理论推导出潜伏状态下金融子市场的最优治愈率,以及隔离状态下监管部门的最优隔离率的表达式.通过数值模拟获得了在不同情形下最优控制策略的变化,影响风险传染因素的结果.    

20.  中国住房抵押贷款信用风险:理论分析与实证研究  被引次数:1
   王来福  郭峰《数学的实践与认识》,2009年第39卷第12期
   住房抵押贷款为中国经济的持续增长增添了新的动力,随着规模扩大,其信用风险问题已经引起金融机构、政府部门及学者的关注.在分析中国房地产市场特点的基础上研究了适应中国住房抵押贷款违约的理论以及影响住房抵押贷款违约的因素,并通过采集大连市的数据进行了实证分析,首次运用实际数据来比选适应中国市场的理论模型.我们的研究发现:在中国住房抵押贷款市场上,贷款违约的还款能力理论较之于期权理论有着更好的适应性;利率、LTV、偿债比与户籍是影响住房抵押贷款违约的主要因素;也得出另外几个不同于理论假说的结论:家庭收入对借款人违约的影响力不明显,购买二手住房的借款人的违约概率要比新房高.    

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